O payback é um termo usado estritamente no sentido financeiro e é traduzido em português como “retorno” e está ligado ao investimento inicial que uma empresa faz, até os rendimentos acumulados que são recebidos pela empresa.

Ele é muito importante para os gestores e profissionais de marketing e o conceito gera muitas dúvidas, principalmente por ser um estrangeirismo, que é muito adotado aqui no Brasil, como “off” que indica descontos na venda de persiana de madeira sob medida.

Aliás, existem muito mais termos em inglês utilizados, como: rent a car, brainstorm, sales, deadline ou caution (alugar carro, revolução nas idéias, vendas, prazo final e cuidado, traduzidos para o português).

O que significa payback?

Para além da tradução “retorno”, é uma estratégia financeira adotada nas empresas que calcula o período do retorno financeiro, do montante de dinheiro investido em um projeto, desde o início até o momento em que o rendimento acumulado se equipare a ele. 

O tempo estimado para este retorno é variável e nem sempre é curto e, até que a empresa recupere a aplicação feita no forno de tempera de vidro horizontal, pode levar alguns meses ou anos, o que normalmente acontece. Trata-se de um investimento vultoso. 

Os indicadores que estão relacionados ao payback são: ROI (percentual de Retorno Sobre o Investimento), VPL (Valor Presente Líquido, ou valor acumulado e usado para o cálculo de payback) e TIR (Taxa Interna de Retorno, ou taxa de juros para que o VPL se torne zero).

Tipos de payback  

Existem alguns tipos diferentes de payback, porém, os mais comuns são o payback simples e o descontado, sendo que o primeiro não considera o valor investido durante os anos de aplicação está explicado no significado exposto acima.

O payback descontado é o tempo para recuperar os lucros de uma aplicação financeira, levando em consideração o custo de capital na movimentação do fluxo de caixa, que é a diferença entre as receitas recebidas e as despesas com um letreiro alto relevo. 

O fluxo de caixa deve ser calculado todos os dias e é feito pelo departamento de contabilidade da empresa e, caso ela seja de pequeno porte, o serviço pode ser terceirizado.

A maior vantagem do payback é o fato de ele ser rápido e fácil de ser calculado e analisado e, quanto menor for o período de retorno de payback, mais liquidez terá o investimento feito em uma extensa rede para cobertura de campo society, por exemplo.

Para analisar a TIR e o VPL, é imprescindível ter conhecimentos na área financeira e contábil e existem diversos cursos direcionados para o aprimoramento nesse sentido, mesmo para quem já possui formação superior neste setor 

É importante ressaltar, a título informativo, que o payback descontado utiliza juros compostos para calcular o fluxo de caixa, porém, uma das desvantagens é que este fluxo pode sofrer alterações e influências por questões macroeconômicas.

O payback descontado, apesar de ser um recurso amplamente utilizado por empresários e gestores de empresas de monitoramento residencial via internet, pode gerar sucesso nos investimentos realizados, pois fornecem dados do retorno das aplicações.

Essas informações possibilitam a programação dos investimentos e o montante exato que pode ser utilizado em cada um deles e, dessa forma, é possível escolher títulos de investimentos adequados, como o Tesouro Direto ou os CDBs.

Seja qual for o título escolhido, observar qual o que tem melhor retorno é essencial para aumentar a lucratividade da empresa, desconsiderando o dinheiro adquirido nas vendas de produtos e serviços.

O payback descontado pode ser aplicado em lojas revendedoras de antena tag veicular que já tenham aplicações em andamento, possibilitando a mensuração dos retornos financeiros durante o tempo da aplicação.

Vantagens e desvantagens do payback  

Toda estratégia apresenta vantagens e desvantagens e o payback não escapa desta listagem. As vantagens consideradas são:

• Possui uma fórmula simples, de fácil aplicabilidade e aprendizado;
• Oferece o nível de liquidez e de risco do negócio;
• Pode ser aplicada em projetos arriscados e de vida limitada;
• Em tempos de crise, aumenta a segurança dos negócios.

Entre as desvantagens está a diferenciação dos valores em períodos diferentes, desconsiderando os auferidos em cada um destes períodos e, para projetos mais longos, o indicador descarta o dinheiro recebido, após o ano de recuperação do investimento.

Isso significa que os valores conseguidos com o conserto celular Samsung não são considerados dentro dos recebimentos vindos por parte dos investimentos, pois são recursos analisados à parte.

O cálculo do payback é relativamente simples, pois a fórmula não é tão complicada. Ou seja: PB (payback) = investimento inicial / resultado médio do fluxo de caixa.

Por exemplo: um investimento de R$ 50 mil, com resultado médio mensal de fluxo de caixa de R $1.500,00, o cálculo é: PB = 50.000 / 1.500,00 = 33,3 meses (cerca de dois anos e nove meses).

Quando se trata de novos projetos, os resultados tendem a ser negativos logo no início, porém, ao acumular resultados positivos nos meses subsequentes, o valor auferido se torna positivo. Ao atingir este resultado positivo é sinal de que o payback foi alcançado.

Dicas de cálculo para o payback 

O payback é calculado com mais precisão, se a empresa seguir as seguintes dicas, apontadas abaixo, considerando os seguintes quesitos, relacionados com a movimentação do fluxo de caixa: 

• Levantamento do inventário;
• O tempo do cálculo de acordo com o perfil empresarial;
• A constante atualização do fluxo de caixa;
• As projeções realistas de perdas sobre as receitas;
• O acompanhamento na movimentação do fluxo de caixa.

Em se tratando das projeções realistas, refere-se às perdas financeiras que podem ocorrer diante da inadimplência e atrasos dos clientes, que vai afetar as receitas recebidas. 

E, nesse sentido, um despachante, por exemplo, deve considerar o não pagamento da taxa para o laudo de transferência moto, em virtude da desistência do cliente, e cujo valor já seria considerado, afinal, não se deve contar com um dinheiro que ainda não apareceu.

O payback é um indicador importante, para que as empresas possam avaliar quais recursos estão disponíveis para realizar investimentos.

O cálculo do payback consegue determinar os riscos na viabilização de novos projetos, como também direciona os gestores em quais aplicações eles devem investir, para receberem os melhores retornos financeiros.

As crises econômicas e financeiras que acontecem constantemente, afetam de sobremaneira a entrada de recursos, fazendo com que o fluxo de caixa se desestabilize.

Quando isso ocorre, o mais certo é evitar os investimentos mais arriscados, deixando-os para o futuro, principalmente se a companhia não possuir muito capital de giro. Portanto, o payback deve ser utilizado com prudência.

O dinheiro auferido em situações mercadológicas desequilibradas, deve ser reservado para despesas principais como pagamento do salário dos funcionários, impostos e contas essenciais como água e energia.

Mais à frente, quanto a situação entrar em equilíbrio, novos investimentos podem ser realizados e as formas como o capital é aplicado, podem gerar sucesso ou fracasso na vida financeira da empresa.

Considerações finais 

O payback é simples de ser calculado e a fórmula não é difícil de ser aplicada, conforme o exemplo exposto neste artigo.

Se a empresa é de pequeno porte, é essencial que ele seja calculado, assim como fechar o caixa todos os dias, tarefa essa de responsabilidade da área de contabilidade, cujo profissional precisa ter conhecimentos financeiros.

O inventário, perfil da empresa, fechamento e atualização do caixa, a identificação realista de perdas de receitas e o acompanhamento constante dos recursos que entram na empresa, como vendas ou pagamento dos clientes sempre devem ser considerados.

Nem sempre as empresas possuem recursos suficientes para realizar investimentos, principalmente se estiverem iniciando as atividades, e nestes casos o cálculo do payback não se aplica.

Se o termo significa “retorno” e incide sobre investimentos, sendo a empresa escassa de recursos nesse sentido, não há razões para este cálculo.

Para quem não tem conhecimento no setor financeiro, é aconselhável realizar cursos neste sentido, para que a empresa possa contar com profissionais capacitados, que possam trabalhar com as demandas da empresa.

Fazer melhorias na empresa e investir é fundamental para a entidade, mas é essencial fazer uma previsão financeira, que pode ser obtida pelo cálculo do payback para embasar as escolhas onde o dinheiro vai ser aplicado.

Se a empresa não medir as receitas e despesas mensalmente, o cálculo do payback não terá dados confiáveis e para que ele funcione é preciso realizar uma projeção financeira de caixa e estar com a gestão empresarial em dia.

As finanças é que garantem o funcionamento contínuo da corporação, pois, com elas, todos os pagamentos podem ser realizados, sem levar a prejuízos que podem afetar a caminhada no mercado tão competitivo.

Esse texto foi originalmente desenvolvido pela equipe do blog Guia de Investimento, onde você pode encontrar centenas de conteúdos informativos sobre diversos segmentos.